2022年前三季度，我國進(jìn)出口貿(mào)易保持韌性，按美元計(jì)價，進(jìn)出口總值同比增長8.7%。其中，出口增長12.5%，進(jìn)口增長4.1%。前三季度貿(mào)易順差規(guī)模6451.5億元，較去年同期大幅擴(kuò)大2194.5億元。
展望2023年，進(jìn)口有望表現(xiàn)為漸進(jìn)回升，出口增速或出現(xiàn)一定回落，但下行速度可控。
一、前三季度貿(mào)易順差規(guī)模較快增長
2022年前三季度，我國進(jìn)出口總值4.75萬億美元，同比增長8.7%。其中，出口2.7萬億美元，增長12.5%；進(jìn)口2.05萬億美元，增長4.1%；貿(mào)易順差6451.5億美元，擴(kuò)大51.6%。
從單月看，9月我國進(jìn)出口總值5607.7億美元，同比增長3.4%。其中，出口3227.6億美元，增長5.7%，增速環(huán)比下降1.4個百分點(diǎn)，略低于市場預(yù)期的5.8%；進(jìn)口2380.1億美元，增長0.3%，增速持平于上月，低于市場預(yù)期的1.3%；貿(mào)易順差847.5億美元，擴(kuò)大24.5%，較8月增加53.5億美元。
前三季度，我國貿(mào)易順差規(guī)模較快增長。1-9月我國貿(mào)易順差6451.5億美元，較去年同期大幅擴(kuò)大2194.5億美元，主因出口增速較進(jìn)口更快。往后看，短期國內(nèi)疫情對生產(chǎn)和物流擾動或仍將存在，而海外主要經(jīng)濟(jì)體貨幣收緊對需求的影響將持續(xù)顯現(xiàn)，出口增速下行態(tài)勢已露端倪，同時在國內(nèi)穩(wěn)增長政策發(fā)力背景下，未來順差規(guī)?；蛴惺照厔荨?/span>
二、出口增速下行態(tài)勢顯現(xiàn)
9月份，我國出口3227.6億美元，同比增長5.7%，增速環(huán)比下降1.4個百分點(diǎn)，出口增速連續(xù)兩個月放緩。
出口增速的持續(xù)回落，很大程度上與全球需求持續(xù)降溫有關(guān)。9月摩根大通全球綜合PMI指數(shù)為49.7，連續(xù)2個月居于枯榮線以下。歐美等主要經(jīng)濟(jì)體PMI指數(shù)也在持續(xù)下行，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)3個月居于枯榮線以下，表征我國外需的10大貿(mào)易國需求加權(quán)指數(shù)本月49.75%，較上月下降1.19個百分點(diǎn)，連續(xù)5個月下降。此外，去年同期基數(shù)有所抬升，高基數(shù)效應(yīng)也對出口增速有一定壓制。
通過將出口商品增速按數(shù)量和價格進(jìn)行拆解后發(fā)現(xiàn)，出口增速中價格因素的貢獻(xiàn)仍保持高位，8月出口價格指數(shù)增速持續(xù)回落至12.7%。9月主要商品的出口金額增速貢獻(xiàn)中，數(shù)量貢獻(xiàn)有所回升，價格貢獻(xiàn)變化不大。分品類來看，勞動密集型產(chǎn)品和機(jī)電產(chǎn)品數(shù)量貢獻(xiàn)有所反彈，而原材料產(chǎn)品數(shù)量貢獻(xiàn)略有回落。
從主要國別和地區(qū)來看，對歐美主要發(fā)達(dá)國家的出口有所回落，對東盟出口增速逆勢抬升。前9月受需求下降和高基數(shù)效應(yīng)等因素影響，對美國出口累計(jì)增長8.8%，較去年末大幅下行18.7個百分點(diǎn)，拉高我國出口增速1.5個百分點(diǎn)，拉動效用大幅下降4.1個百分點(diǎn)。類似的，同期對歐盟和日本出口增速分別下行18.7、9.6個百分點(diǎn)至16.8%、6.6%，分別拉高出口增速2.6、0.3個百分點(diǎn)，拉動效用分別下降2.3、0.7個百分點(diǎn)。
從單月看，9月我國對歐美出口顯著下滑。對美出口同比下降11.6%，8月為下降3.8%，對歐盟出口同比增加5.6%，8月為11.1%?，F(xiàn)階段，海外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體基本面轉(zhuǎn)弱、需求下滑開始成為拖累我國出口的主要因素。一方面，寬松政策退出、加息步伐加快下發(fā)達(dá)國家居民消費(fèi)需求下滑，同時庫存又偏高，企業(yè)去庫存壓力增大，引致進(jìn)口商品的需求下降；另一方面，全球經(jīng)濟(jì)衰退下工業(yè)生產(chǎn)活動減少，對生產(chǎn)設(shè)備等進(jìn)口需求減少。
而受益于RCEP的實(shí)施，東盟已是中國出口的重要支撐，未來有望繼續(xù)提供強(qiáng)支撐。前9月份，對東盟出口增速21.1%，拉高出口增速3個百分點(diǎn)，我國對東盟出口的貢獻(xiàn)已達(dá)24%，成為我國對外出口的最大貿(mào)易伙伴。IMF在今年10月發(fā)布的最新預(yù)測認(rèn)為，2023年東盟國家的實(shí)際GDP增長率有望達(dá)到4.9%，在主要經(jīng)濟(jì)體中僅次于印度，這意味著未來一段時間內(nèi)，東盟有望繼續(xù)成為支撐我國出口的重要力量。
分產(chǎn)品來看，機(jī)電產(chǎn)品對出口的拉動小幅反彈，勞動密集型產(chǎn)品對我國出口的拉動繼續(xù)減弱。9月機(jī)電產(chǎn)品出口金額同比增長5.8%，拉高我國出口增速1-3.5個百分點(diǎn)。主要機(jī)電產(chǎn)品中，汽車出口保持量價齊升態(tài)勢，背后反映出我國汽車產(chǎn)業(yè)的國際競爭力不斷提升。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年前三季度我國汽車出口數(shù)量達(dá)到211.7萬輛，目前我國已超過德國，成為全球第二大汽車出口國，僅次于日本。另外，在價格因素的支撐下，9月手機(jī)出口金額同比也明顯增長，拉高出口增速1.1個百分點(diǎn)，拉動效用環(huán)比提升0.5個百分點(diǎn)。不過海外房地產(chǎn)市場的降溫對我國出口的影響繼續(xù)顯現(xiàn)，9月家用電器、音視頻設(shè)備及其零件、燈具、照明裝置及其零件等地產(chǎn)后周期產(chǎn)品出口金額同比保持負(fù)增長。勞動密集型產(chǎn)品對我國出口的拉動繼續(xù)減弱，9月對我國出口拉動為零，與海外房地產(chǎn)市場相關(guān)的家具產(chǎn)品出口仍保持負(fù)增長，而服裝及衣著附件、玩具等產(chǎn)品出口同比增速亦由正轉(zhuǎn)負(fù)。
展望2023年出口走勢，預(yù)計(jì)我國出口增速將出現(xiàn)一定回落，但下行速度可控。一方面，2023年海外需求降溫對我國出口將形成主要壓制。WTO最新發(fā)布的世界貿(mào)易預(yù)測，2023年全球貿(mào)易量可能僅增長1%，遠(yuǎn)低于4月預(yù)測值的3.4%。IMF最新發(fā)布的世界經(jīng)濟(jì)展望也預(yù)計(jì)，2023年全球貿(mào)易量僅增長2.5%，遠(yuǎn)低于4月預(yù)測值4.4%。
另一方面，東盟已經(jīng)成為中國第一大貿(mào)易伙伴且RCEP協(xié)議持續(xù)生效，對我國出口有一定支撐。此外，海外能源問題的持續(xù)演繹也利好商品出口。
三、進(jìn)口有望漸進(jìn)回升
從進(jìn)口來看，2021年我國進(jìn)口實(shí)現(xiàn)30%的同比高增長，但今年我國進(jìn)口增速從3月就開始轉(zhuǎn)弱，并持續(xù)維持在較低水平，屢屢低于市場預(yù)期。近階段進(jìn)口低迷主要有兩方面因素：一方面，主要是內(nèi)需不旺，導(dǎo)致進(jìn)口呈現(xiàn)低位震蕩態(tài)勢。另一方面，9月人民幣匯率貶值效應(yīng)也對進(jìn)口形成一定壓制。
從量價支撐來看，從去年下半年開始，進(jìn)口增速主要由進(jìn)口價格拉動，進(jìn)口數(shù)量對進(jìn)口增速的貢獻(xiàn)較小。今年前三季度，進(jìn)口價格仍然對進(jìn)口增速仍為正貢獻(xiàn)，但是進(jìn)口數(shù)量轉(zhuǎn)為負(fù)貢獻(xiàn)，預(yù)計(jì)2023年進(jìn)口數(shù)量或繼續(xù)為負(fù)貢獻(xiàn)，進(jìn)口價格的支撐或逐步減弱，進(jìn)口金額整體或維持在較低水平。
從主要進(jìn)口伙伴的拉動來看，受俄羅斯能源進(jìn)口大幅增長的推升，前三季度我國自俄羅斯進(jìn)口同比增長52.1%，增速較去年同期大幅上升23.8個百分點(diǎn)，拉高我國進(jìn)口增速1.5個百分點(diǎn)，為前9月我國進(jìn)口最大拉動地區(qū)。同時，東盟、美國、中國臺灣等國家和地區(qū)也表現(xiàn)突出，分別拉高我國進(jìn)口增速0.84、0.05、0.02個百分點(diǎn)。與此相對的是，前三季度自澳大利亞、歐盟、日本等國家和地區(qū)進(jìn)口下降較多，分別拉低我國進(jìn)口增速0.9、0.8、0.6個百分點(diǎn)。
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從進(jìn)口商品來看，對進(jìn)口增速拖累較大的產(chǎn)品，主要包括鐵礦砂及其精礦、集成電路、自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件、醫(yī)藥材及藥品、初級形狀的塑料等。其中，鐵礦砂及其精礦進(jìn)口金額同比增速的回落，主要受價格大幅回落的拖累，實(shí)際進(jìn)口數(shù)量反而有所增長，9月中國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量達(dá)到9971萬噸。集成電路、自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件等消費(fèi)電子相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)對我國進(jìn)口形成拖累，反映出下游消費(fèi)需求仍然疲弱。
對進(jìn)口增速拉動較大的產(chǎn)品，主要包括原油、天然氣、農(nóng)產(chǎn)品、紙漿等。9月國際原油價格繼續(xù)回落，但原油對我國進(jìn)口的拉動反而有所增強(qiáng)，主要原因在于實(shí)際進(jìn)口數(shù)量同比降幅收窄，9月我國原油進(jìn)口同比下滑2%，而8月為下滑9.4%。另外，8月中旬開始國際農(nóng)產(chǎn)品價格出現(xiàn)一定反彈，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品對我國進(jìn)口的拉動明顯提升，由8月的0.1個百分點(diǎn)增長至9月的0.9個百分點(diǎn)，肉類、糧食、大豆、食用植物油等農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口金額同比均增長10%以上。
展望進(jìn)口，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，2023年進(jìn)口大概率漸進(jìn)回升。未來房地產(chǎn)行業(yè)整體修復(fù)的挑戰(zhàn)仍存，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在，考慮到地產(chǎn)對整體經(jīng)濟(jì)的影響較大，地產(chǎn)行業(yè)的漸進(jìn)修復(fù)決定了2023年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇概率較高，明年進(jìn)口有望表現(xiàn)為漸進(jìn)回升。
